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ポートフォリオのメンテナンス
長期投資家にとって大事なことは、アセットアロケーション(資産配分)の監視で、これは月に1回で十分ですが必ず行いましょう。そして、アロケーション(資産の配分)が5%以上かい離したら、リバランスを行います。たとえば、日本・米国・欧州・アジアの4地域に均等に配分する方針をもった人がいます。4つのアセットクラスを25%ずつ保有する戦略で、この場合にどれか一つのアセットクラスでも20%を下回ったり、30%を上回ったりしたら、元のバランスに復旧するためにアセットクラスの売り買いを行うのです。つまり、増えた資産を処分し減った資産を買い、自然と逆張り投資を実行することとなります。この監視は、世界の株価と為替レートと、二重のチェックをしていることと同じなのです。長期投資が報われるのは、原則的な方針を長期間貫くことができたときで、もし、方針を短期間でコロコロ変えるような投資を長期間やっているとしたら、それは資産をどんどん減らすことになります。
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